执行摘要

天津设序科技有限公司定位为工业AI生成式设计与智能CAD软件服务商，核心护城河在于自研的AIGE数据结构与“工业世界模型”。公司摒弃传统CAD底层内核的长周期研发路径，转而以“大模型+专业小模型+规则引擎”的混合架构重构工程设计工作流，将汽车焊装夹具等复杂装备的3D设计周期从数十小时压缩至分钟级。凭借33项发明专利（已授权13项）与24项软著，公司在几何特征识别、多模态自动标注及智能体协同等关键技术节点构筑了深厚壁垒，成功切入工业软件国产化替代与智能化升级的双重风口，确立了“算法驱动工作流重构”的差异化市场地位。

卓越的技术蓝图正由一支“懂工业的AI专家”团队高效转化为商业成果。创始人吴泳荣博士兼具同济大学先进制造学术背景与通用、蔚来等头部车企工程实战经验，带领百人级跨界研发团队实现了从技术验证到规模化交付的跨越。财务与运营数据印证了其强劲的成长性：自2021年商业化以来营收持续翻倍，2025年订单预计突破亿元大关；客户矩阵已覆盖上汽、比亚迪、商飞及特斯拉供应链等头部制造企业，并成功与西门子达成生态合作。公司创新的RaaS（结果即服务）模式有效提升了客户粘性与客单价，验证了从“工具售卖”向“生产力交付”转型的商业可行性。

尽管基本面强劲，公司在迈向规模化过程中仍面临特定挑战。核心风险集中于工业AI在高精度制造场景下的可靠性验证压力，以及B2B长决策周期带来的现金流周转考验。对此，公司已建立“AI生成+资深工程师复核”的人机协同机制，并依托西门子生态合作降低系统集成壁垒；同时，通过“上海研发+成都交付”的双中心布局优化服务半径，结合A级税务评级与超亿元顶级资本背书（字节跳动、联想创投、险峰长青等），有效对冲了经营波动与技术落地风险，整体风险敞口处于可控区间。

综合研判，设序科技具备极高的战略卡位价值与财务回报潜力，建议立即招引并立即投资。从招商视角看，公司高度契合国家“人工智能+制造”战略与工业软件自主可控导向，具备显著的技术外溢效应与产业链带动能力，应将其纳入重点高新产业培育库，给予算力补贴与场景开放支持；从投资视角看，其RaaS模式已跨越验证期，营收增速与头部客户背书支撑高估值溢价，建议尽快推进Pre-B轮后领投或跟投交割。下一步核心行动应聚焦两点：一是加速推进核心发明专利的实质审查与授权确权，构建严密知识产权矩阵；二是依托西门子等生态伙伴，快速拓展航空、半导体等高端制造场景的标杆案例，实现数据飞轮与商业规模的指数级跃升。